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投资者现在通过ESG镜头查看私募股权

ESG镜头

在Covid-19 Pandemic中,2020年标志着,第一年的环境,社会和治理(ESG)为导向的资金投资1万亿美元。而在ESG投资中,公众意识和投资者偏好的繁荣,对长期更加可持续的投资策略,不太可能是暂时的趋势。到处都是公司的含义很清楚:提高资金和资产管理人员忽视的ESG凭证或风险。

有限的合作伙伴(LPS),即投资者,将资金投入私募股权基金也很快意识到ESG投资和实现优秀的财政回报绝不是互斥的。实际上,金融时报于6月2020年6月报告说,大多数ESG基金在10年期间超越了更广阔的市场。

他们有吸引力的回报,与他们最适合不断发展的法规和新兴的可持续发展框架的事实,意味着投资者越来越多地选择ESG符合ESG的资金和投资,而不是非ESG兼容的资产。

在本文中,我看一下ESG标准从投资者的角度来看,他们是制度或私人的,并评估越来越多的投资者兴趣在替代资产领域的影响。

所有类型的投资者都关注ESG警报器

根据2020年10月发布的最新Callan ESG调查,超过30%的受访者尚未将ESG因素纳入其投资决策。这是调查历史上最高速度,近三次2019年结果。此外,仅在Q3 2020中,262家公司 - 包括43个资产业主 - 签署了联合国负责任投资(PRI)的原则,以PRI的签字人为全球3,300家公司。

Private Equity International’s LP Perspectives 2021 study, meanwhile, shows that ESG factors are gaining greater weight in LPs’ due diligence processes, with 88% of investors taking a manager’s consideration of ESG factors into account while conducting due diligence – up from 80% a year ago.

As for family office and (ultra-)high-net-worth individual investors, IQ-EQ’s recent white paper examining the so-called ‘great global wealth transfer’ highlighted the fact that this seismic transition of family wealth between generations is placing the spotlight firmly on ESG. Indeed, as the more socially and eco conscious millennial generation takes the reins of family businesses and fortunes, they are driving ESG discussions, striving for good governance and positive social/environmental impact in relation to the power of their capital.

这一趋势反映在2020瑞银全球家庭办公室报告的主要结果中,揭示了现在近三分之二(62%)的家庭,现在对其遗产的可持续投资和39%的家庭办公室旨在分配其大部分内容投资组合可持续五年。

此外,根据Capgemini的世界财富报告2020年,虽然27%的高净值投资者表示,他们对可持续产品感兴趣,这一百分比在超高净值支架中的40%左右。此外,这些富裕的投资者表示,他们打算在2020年底将41%的投资组合分配给ESG专注的企业。在返回社会的同时作为优先事项排名高度,落后一名司机这种承诺是预期回报的期望。

投资者要求推动监管发展

在私募股权中,透明度已成为手表:每个人都希望更粒度的数据更常见。在2020年,这些需求变得更加集中在可持续发展度量上,随着管理人员和公司的压力越来越大,以提供更大的ESG指标和与温室相关风险的透明度。

一个重要的障碍是,尚未进行全球监管机构监测ESG,也不是一个既定的框架,这意味着ESG到目前为止已经对私人市场的解释几乎完全开放 - 特别是缺乏可用的公共信息。但是,鉴于投资者越来越关注ESG,这看起来可以随着许多重大监管发展而变化。

世界经济论坛在全球范围内展开其2020年9月发布了其ESG披露框架,与“大四”会计师事务所合作开发,并与联合国可持续发展目标保持一致。这代表了设置用于报告可持续价值创建的通用基准以及当前可用的选项的通用基准的关键里程碑,它拥有成为ESG报告的私人标记中的最佳机会。还介绍了重点区域规定,例如欧盟的可持续融资披露条例(SFDR)于2021年3月生效,专注于提高投资决策中的ESG考虑透明度。

ESG的社会支柱进入聚光灯

While the ‘E’ and ‘G’ pillars of ESG have always been well understood, a 2019 Global ESG Survey by BNP Paribas revealed that 46% of the 347 institutional investors surveyed found the ‘Social’ aspect to be the most difficult to analyse and embed in investment strategies.

然而,在今天的Covid-19环境中,社会柱子被推动到前面。鉴于急性感应的地方,国家和全球社会责任阻止传播,“S”被设定为吸引投资者的大幅度关注,而不是迄今为止。它还将从监管机构,政府,客户和员工获得重大审查。

While there was a disparate focus on (and reporting of) social criteria in the past, it will now be a crucial element of the corporate story and a prominent pillar of a company’s ESG credentials, with focus shifting firmly to the health and safety of employees and their communities. Investors will expect to see clear communication of society-related activity and progress moving forward.

在替代资产空间中驾驶永久转换

在替代资产投资领域中,预票据在2020年预资金的61%的61%认为,ESG将成为未来三年业界的一个组成部分。在经验层面,大型ESG债券卷(英国和全球)都反映了资产经理和养老基金的事实是购买ESG以ESG为中心的资产。And looking at the global picture, as Asia becomes increasingly committed to ESG investing and with the Biden administration set to direct the USA back onto a ‘greener’ path, a clear ESG framework for the alternative assets sector will no longer be a nice-to-have but a must-have for investors the world over.

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