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证券风险警报:ESG产品

美国的第二章发布了2021年的考试优先事项

2021年4月9日,美国证券交易委员会的考试司(SEC)发布了为ESG相关产品和服务的投资者需求增加的公司提供环境,社会和治理(ESG)投资期权的指导。

考试划分(“司”)承认,公司在各种方面采取ESG投资,同时强调该行业目前缺乏标准的ESG定义和条款,该部门认为某些情况是投资者之间的混乱。因此,该部门突出显示,该公司应清晰且始终阐明它们如何定义ESG以及如何适应其投资方法。该司还指出,其对提供ESG投资战略的公司对披露的准确性和充分性的兴趣与提供任何其他类型的投资策略的公司是相同的。

考试优先事项

该司确定了为未来的企业考试提供ESG产品和服务的焦点领域,注意到考试主要关注披露的准确性和充分性以及与其相关的公司使用的任何适用政策和程序。此外,该司强调,任何披露文件必须一致并符合公司是广告的任何全球框架。

因此,考试将包括对公司的审查:

  • 关于:(i)使用与ESG相关术语;(ii)鉴于其披露的ESG方法,选择,投资和监测投资;(iii)代理投票
  • 广告和营销材料鉴于公司披露的ESG策略
  • 关于ESG投资实践的所有其他书面披露,政策和程序

关键缺陷

该司还确定了他们在最近考试中注意到缺陷的具体风险领域。

这些关键缺陷区域包括:

  • 披露不一致- 坚定的披露文件(例如,与其他客户面向其他客户的通信不一致的表格ADV第2A册。
  • 实施和监测ESG指令的弱点- 公司没有足够的控制,用于实施或监测所代表客户或投资者的策略
  • 代理投票方法不一致- 内部代理投票政策与客户或投资者代表的政策不一致
  • 关于ESG方法的未经证实或误导性索赔- 公司没有包括适用于其特定ESG战略的适当免责声明
  • 营销材料不一致- 面向客户的通信与实际内部实践不一致
  • 与相关的ESG问题量身定制的合规计划不足- 公司没有遵守遵守遵守本公司声称要遵守的全球ESG框架的遵守情况
  • 合规人员的有限知识- 人员缺乏对相关ESG框架的了解

成功的计划

该司还注意到公司公司有几个地区,该领域具有成功的合规计划,包括准确披露和政策,以适当地传达公司的ESG战略的材料方面。

这些计划包括:

  • 披露简单,清晰,精确,以及根据公司的特定ESG战略量身定制- 这些披露为客户和投资者提供了透明度和清晰度
  • 对投资过程的各个阶段进行特定文件所需的政策- 这些政策加强了ESG指令的实施和监控
  • 知识渊博的人员- 知识渊博的人员的公司不太可能具有重要的误导性营销材料或披露

采取行动

在审查上述摘要时,公司应该:

  • 显然且始终阐明它如何为公司的战略定义ESG
  • 评估公司的披露文件,并确保与营销材料的一致性
  • 定制策略和程序,以考虑ESG指令
  • 在适用的ESG框架上培训员工
  • 考虑参与额外的资源以协助解决与ESG相关的风险,例如IQ-EQ指南针

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